2000亿!南下资金买爆港股,便宜真的能“捡到”好货吗?

2000亿!南下资金买爆港股,便宜真的能“捡到”好货吗?

一年三四倍乃至一年十倍,股票的大涨让基金们都赚得盆满钵满,良好的赚钱效应下才有了近期的基金的抢购潮。

近期,基金的爆卖彻底引爆的资本市场。每天几百亿、上千亿的基金产品被一抢而空,大量的资金不能停留在银行吃利息,所以就只能选择一港股去突围。

另外,今年年初在媒体的“质疑”下,抱团的资金出现了“松动”。

本周,有媒体从美国资管巨头资本集团官网获悉,截至2020年末,资管集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金卖出了45万股茅台股票,约为9亿元。作为持有茅台最多的机构,它的卖出一定程度加重了抱团资金的恐慌。所以抱团资金开始寻找一些新的估值洼地,港股低估值的品种自然就成了首选。

南下资金的持续爆买(大约2000亿规模),导致了港股部分股票持续大涨,良好的赚钱效应让越来越多的人加入到了这场游戏当中,当然,机构抱团的核心理念依旧同A股相同(持续赚钱与互联网行业),另外就是AH倒挂的一些股票,这部分有所区别。

可能有很多人会注意到一个现象,有很多股票AH股上市之后,它们的市值相差比较大,港股明显要比A股便宜很多,所以南下的资金有一份也是打了这些股的主意。

但投资者必须要注意,存在即是合理,AH股倒挂下,有很多标的的确看起来非常便宜,但其实它们并不是非常好的标的,因为那些优质的股票AH基本上不存在倒挂的现象,例如:

招商银行,A股市值为1.3万亿元,市盈率为14.14倍,H股的市值为1.54万亿港币,市盈率为14.54倍;

万科,A股的市值为3543亿元,市盈率为8.75倍,H股的市值则为3636亿港币,市盈率为7.91倍;

中国平安,A股市值为1.56万亿元,市盈率为12.67倍,H股的市值为1.85万亿港币,市盈率为13.05倍:

……

2000亿!南下资金买爆港股,便宜真的能“捡到”好货吗?

那么,为什么会出现这种现象?

原因是,港股本地的投资者并不是很多,所以港股的流动性较A股会差很多,目前港股上市公司有2000多家,其中仙股占了一半,没有流动性,估值自然就无从谈起,所以港股便宜也是有便宜的道理的。

众所周知,港股在结构上同美股非常相似,基本上都是龙头主导,可能它们前十家公司加起来,比后一千家公司的市值总和还要多(流动性也是一样)。

但如果仔细分析,你会发现互联网行业其实也并不便宜。例如,美团市值为2.19万亿港币,市盈率为229倍;腾讯控股市值为6.52万亿港币,市盈率为46倍;阿里巴巴市值为5.74万亿港币,市盈率为39倍(美股市盈率为36.9倍);农夫山泉总市值为6972.8亿港币,市盈率为129倍。

以前港股的定价权一直掌握在外资手中,那么随着南下资金的不断买入,他们有可能会主导市场的话语权。但我们需要注意的是,南下资金如果掌握话语权也并非所有便宜的股票都会买进。

2000亿!南下资金买爆港股,便宜真的能“捡到”好货吗?

从目前情况来看,港股的互联网、食品饮料以及消费类的公司股价并不便宜,还有H股是T+0且无涨跌幅限制,所以操作难度上明显要大于A股。另外,港股投资者比A股要少很多,A股不受待见的股票,港股依旧不受待见,原因是港股通有门槛(50万),买入的大多为机构投资者。

综上所述,不要以为最近港股涨得比较多就认为港股的投资机会来了,我认为A股的核心资产依旧是是稀缺资源,未来越来越多的储蓄资金入场买的依旧是有逻辑的核心资源,现在看起来抱团有“瓦解”趋势,实则是因为这些核心资产已经很贵了,但它们跌下来依旧是很好的投资标的,因为核心资产就就那么多。

在这里,我希望投资者不要看到估值低就觉得是被低估了。千万不要去粪坑里淘金,因为粪坑里有可能淘不了金子还脏了手。

版权声明:本文原创版权为民柴网所有,如未经授权,不得转载。如若转载,请注明本文地址:https://www.minchai.com/u/6865.html

如若内容造成侵权/违法违规/事实不符,请联系民柴网客服QQ:4105897进行投诉反馈,一经查实,立刻删除!

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系QQ
联系微信
联系微信
分享本页
返回顶部