钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

 

供需变化,引起行业变革

目前钢铁处于供需稳定的状态,其主要原因便是房地产仍处于上行状态,2019年TOP100房企拿地总面积59655万平方米,同比增长10.4%。极大的刺激了钢铁的需求。

此外,建筑结构新规范调整导致单位面积用钢量增加,叠加国家全面取缔“地条钢”和坚决去产能的政策下,使得钢铁总产能明显减少,短期内供不应求。

虽然目前钢铁供需平稳,钢铁需求量减弱是大趋势,未来终会供大于求。

其原因在于以下几点:

一是从下游对钢铁的需求量来看,超过半数的钢铁主要用于建筑行业。从长期来看,我国城市化进程已经完成了50%,未来固定资产投资会缩减。而相对建筑类钢材的需求会减少,房地产的增速已经在放缓。

二是中小钢厂占据了国内大部分的建筑用钢的产量,小钢厂技术不足,信息闭塞,资金有限,很难转型升级;其次,钢铁产业投资规模大、GDP产值高、就业和税收贡献都很大,能够带来政治业绩的快速提升与地方财政规模的迅速扩大,部分地区对钢厂采取保护政策。

然而,结构性产能过剩的影响下,产业链条内部一定会出现不稳定。

行业动荡之际,往往是变更、布局之时。一个产业从盛到衰,从稀缺到过剩,往往是互联网服务商的机会。

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

来源:中国钢铁工业协会

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

来源:国家统计局

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

来源:中国电商协会、艾瑞咨询

那么,产能过剩为什么会利好钢铁电商?

首先,理解两点:

一是产能过剩,对钢铁企业有什么影响?

二是钢铁电商能为其提供什么?

目前所说的产能过剩,往往指的是结构性产能过剩,主要集中在板材与长材这一块。而在特钢高端品种方面,对外部进口的依赖程度较高,随着经济进入内循环为主的格局下,高端特钢进口替代将迎来稳步增长。未来替代空间较大。

所以,特钢供不应求,建筑钢材供大于求。

事实上,这并不是中国特有的现象,克莱顿·克里斯坦森在《创新者的窘境》中给出了相似的案例。

在美国,小钢厂会选择折旧率低、没有研究成本及开发成本的产品切入,而这一部分由于质量及利润率处于市场最低端,客户没有忠诚性往往是大钢厂所放弃的。

大钢厂则会专注于高品质、高技术壁垒,客户愿意为此支付溢价的产品。

所以,在钢铁行业中,综合性钢铁企业不断向利润率更大的左上角移动,以获取更高的利润。而建筑类钢材恰恰是综合性钢厂所放弃的。

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?
钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

来源:WIND、上市公司财报

近期,某证券公司研究院上调宝钢估值,下调马钢估值。其原因在于:作为专注于高端应用的主要工业钢铁制造商,尤其是考虑到宝钢在汽车板材方面50%的市场份额,宝钢将受益于这一领域不断增长的需求;下调马鞍山钢铁的评级因为其约50%的产量是长材产品,由于房地产行业的放缓,承受的价格压力将会更大。

所以,技术升级是大厂必走的路,前十大钢企占据了不到40%的份额;也就是说,目前国内绝大多数的建筑钢材依然是由中小钢铁厂所提供的,这些中小型钢企,将在未来建筑钢材供大于求的时候展开殊死搏斗。

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

来源:上市公司年报、互联网资讯

一旦到了买方市场中,电商的价值就凸显了出来。

在过去的十年里,供大于求,链条上每一个环节都在忙着挣钱从而忽略了痛点。12年的时候,钢贸危机使得产业链条内部关系变得脆弱且不稳定,给了钢铁电商的机会,从重塑产业链条到搭建生态服务,从金融达到物流在到风险把控,是传统模式所不具备的。

钢铁产量减少,为何钢铁电商迎来第二春?

而这一次的钢铁产能过剩,将会给钢铁电商二次起飞的机会,钢铁行业终将产能过剩是行业的共识,只不过人们对时间的判断不太一致,有人认为是3-5年,有人认为今、明两年将会来临。

只不过不同的是,上次经过一番鏖战,300余家钢铁电商中目前规模较大的仅存数家,这一次对于钢铁电商,便是收获的季节。

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